Evergrande, la agencia inmobiliaria más endeudada del mundo, molesta a los inversores | Compañías

¿Cuál fue el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China? hasta hace unos meses está a punto de colapsar. El grupo Evergrande Admitió el martes que es posible que no pueda pagar su deuda de aproximadamente 254.000 millones de euros con sus acreedores. Los inversores temen que una posible quiebra del «Gran Rinoceronte Blanco» afecte a toda China, ya que los pasivos de la empresa representan alrededor del 2% del PIB del país asiático.

China es la economía más grande del mundo y los analistas indican que el sector inmobiliario representa alrededor del 29% de su PIB. La quiebra de Evergrande, su segunda inmobiliaria, significaría no solo la destrucción de millones de puestos de trabajo directos e indirectos, sino una catástrofe económica que los especialistas ya denominan un potencial chino Lehman Brothers.

Uno de los grandes temores es el posible «efecto contagio». Los principales acreedores de Evergrande son los bancos e inversores chinos, que perderían miles de millones si el gigante defraudara sus obligaciones financieras. Por otro lado, Standard and Poor’s indicó en agosto que la empresa tenía deudas pendientes con los proveedores y contratistas de sus proyectos, a los que adeuda aproximadamente $ 37,16 mil millones.

¿Qué es China Evergrande?

Evergrande fue fundada en 1996 por Xu Jiayin, que figura en Diciembre para la revista Forbes Qué el décimo multimillonario más rico de China. La empresa tiene 200.000 empleados y genera 3,8 millones de puestos de trabajo indirectos. Tiene casi 1.300 proyectos en 280 ciudades y ha vendido viviendas a 12 millones de propietarios, según su sitio web.

En 2015, la revista Fortuna Evergrande figura en el puesto 43 de su lista Fortune 500 de las empresas más grandes del mundo. Tiene su sede en Guangzhou, la capital de la región de Guangdou, donde también es propietaria del equipo de fútbol local, Guangzhou FC. La compañía cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong y se ha expandido a las industrias de alimentos, automotriz, seguros de vida, audiovisuales, entretenimiento, tecnología y entretenimiento en los últimos años.

El gigante endeudado

Las grandes deudas de Evergrande no eran un secreto. Ya en 2015, la compañía era conocida por emitir bonos sumamente rentables con los que financió su vertiginoso crecimiento. Ese año, la empresa informó que su deuda ascendía a 57.000 millones de dólares, lo que le valió el sobrenombre de «la inmobiliaria más endeudada del mundo».

Sus problemas surgieron en agosto de 2020, cuando el gobierno de Xi Jingping anunció medidas para controlar la deuda de las empresas inmobiliarias. En el mismo mes, la empresa envió una carta al gobierno de Guangdou, alegando que tiene problemas de liquidez y que esto podría conducir al incumplimiento de sus préstamos. La carta salió a la luz en septiembre del mismo año y cuestionaba la capacidad de la empresa para cumplir con sus pagos.

A partir de ahí, Evergrande inició una carrera para reducir su deuda. La compañía estructuró un plan con el objetivo de reducir a la mitad su deuda para 2023. En los meses siguientes, el grupo puso a la venta propiedades con un descuento del 30% y comenzó a vender partes de sus negocios automotrices y de tecnología.

Sin embargo, estas medidas no fueron lo suficientemente rápidas y la empresa siguió endeudándose. Perdió liquidez y su calificación crediticia siguió cayendo, sus bonos perdieron valor y sus acciones se desplomaron.

En julio de 2020, la justicia china congeló algunos de los activos de la compañía luego de una demanda presentada por el banco Guanfa y otra por un contratista. Este fue un golpe crítico para la empresa, que ya se encontraba en una situación delicada. S&P y Moody’s bajaron aún más sus calificaciones y cada vez más acreedores revelaron que la compañía les debía dinero.

Empezaron a llover demandas y acusaciones de insolvencia. En agosto de 2021, la compañía reportó una disminución interanual del 29% en el beneficio neto y advirtió que la falta de liquidez podría poner en peligro la finalización de proyectos inmobiliarios que se habían visto paralizados por la crisis. Las acciones de Evergrande se sitúan actualmente en alrededor de 0,28 euros en la Bolsa de Valores de Hong Kong, un 82% menos que en enero.

Esta semana, la empresa anunció que no pagará intereses sobre los préstamos a fin de mes. Fuentes de Bloomberg dicen que el Comité de Estabilidad Financiera y Desarrollo, el regulador financiero más grande de China, ha dado luz verde a la empresa para cancelar sus pagos y renegociar los términos de sus deudas con sus acreedores.

Evergrande emitió otro comunicado el martes en el que afirma que ha contratado asesores financieros para explorar «todas las soluciones posibles». En el mismo documento, la empresa informa que no existe garantía de que podrá cumplir con sus obligaciones financieras en su situación actual.

Bloomberg dice que para fines de 2021 la inmobiliaria debe pagar a sus acreedores alrededor de $ 669 millones en bonos y que, para marzo y abril de 2022, tendrá que pagar otros 3.450 millones. Evergrande también tiene una deuda con Cientos de miles de clientes que han adelantado dinero por propiedades aún no construidas. Miles de personas se manifestaron frente a sus oficinas esta semana pidiendo que te devuelvan tu dinero.

efecto dominó

La quiebra del grupo inmobiliario sería una catástrofe que arrastraría a todo el ecosistema que gira en torno a él. Obligaría a los acreedores a asumir los costos y llevaría a la quiebra a cientos de empresas. Además de eso, UBS señala que $ 19 mil millones de la deuda de Evergrande están en bonos offshore, por lo que su colapso afectaría también más allá de las fronteras de China.

Actualmente se desconoce si el gobierno de Xi Jingping permitirá el colapso de la empresa inmobiliaria o si lo salvará. El Banco Popular de China se vio obligado este viernes a inyectar 14.000 millones de dólares para tranquilizar al mercado, preocupado por el posible colapso del gigante.

los El Correo de Washington Dice que Beijing ha pedido a las autoridades de Guangdong que elaboren un plan para gestionar la deuda de la empresa. El plan incluiría la coordinación con posibles compradores de sus activos, sin embargo, aún no se sabe si Evergrande será rescatado, reestructurado o liquidado.