Grifols invierte 1.100 millones en la compra de Biotest | Economía

El grupo de hemoderivados Grifols adquirirá la empresa alemana Biotest, especializada en hematología clínica e inmunología y propietaria de una cartera de productos derivados del plasma. Se trata de una de las mayores transacciones cerradas por el laboratorio catalán, que invertirá 1.100 millones de euros en la adquisición de Tiancheng Pharmaceutical Holdings, la empresa alemana del grupo chino Creat que controla el 44,94% del capital total de Biotest en acciones ordinarias y el 0,54%. % en acciones preferentes. Grifols lanzará una oferta por valor de 1.600 millones de euros para adquirir el resto de la compañía, cuyo capital está valorado en 1.600 millones de euros. La intención es unir fuerzas para desarrollar terapias con plasma y convertirse en líder en capacidad industrial con más de 20 millones de litros de plasma este año (1,5 millones más).

El acuerdo se produce después de que Grifols anunciara el inicio de una reorganización de la compañía, que incluye la entrada del fondo Singapur GIC en su filial estadounidense, para reducir su deuda. En un comunicado enviado a la CNMV, la compañía comunica que ha obtenido un préstamo puente para financiar la operación, que continuará con una emisión de deuda por importe de 2.000 millones de euros. Su compromiso es no realizar ninguna otra transacción corporativa ni pagar dividendos en efectivo hasta que su ratio deuda / ebitda caiga por debajo del múltiplo de 4.

Creat ya había anunciado su intención de desinvertir en Biotest, compañía con una facturación de 484 millones de euros y un EBITDA de 108 millones en 2020, el pasado mes de junio. Grifols se embarca en una operación compleja: acuerda con Tiancheng, con sede en Hong Kong, la compra de su sucursal alemana. Pagará 773 millones de euros más un préstamo de 313 millones de euros. Según la empresa catalana, el valor de mercado de Biotest ronda los 2.000 millones de euros, aunque la valoración de la compra rondaría los 1.600 millones. Pagarás 43 € por cada acción ordinaria y 37 € por cada acción preferente, lo que implica una prima media del 23%.

Una vez finalizada la operación, prevista para finales del primer semestre de 2022, Grifols espera poder obtener unos ingresos totales de 7.000 millones en 2024, un ebitda superior a los 2.000 millones y un ratio de apalancamiento inferior a 3,5 veces el EBITDA .

Para Grifols es una oportunidad de potenciar su negocio de medicamentos de plasma, ampliar sus enfoques de investigación y desarrollo y fortalecer su presencia comercial. Se espera que la transacción mejore su rentabilidad e ingresos por litro de plasma mediante la incorporación de nuevas proteínas plasmáticas. Además, la transacción permitirá la integración de 26 nuevos centros de plasma en Alemania, República Checa y Hungría y proporcionará una mayor presencia en Europa, Oriente Medio y África.

Biotest, con presencia en 90 países y 1.928 empleados, cuenta con un portafolio de 12 productos diferentes en las áreas terapéuticas de hematología, inmunología clínica y medicina intensiva. También está desarrollando un ensayo clínico sobre fibrinógeno para el tratamiento de enfermedades congénitas y adquiridas, ambas actualmente en fase III.

«Esta transacción nos ofrece una oportunidad única para potenciar nuestro centro de innovación europeo y asociarnos con una empresa alemana líder reconocida por su experiencia en desarrollos clínicos», afirma Víctor Grífols, consejero delegado de Grifols.