abril 16, 2024

Finaliza pausa de préstamos estudiantiles, con consecuencias para la economía

Una pieza fundamental del alivio familiar de la era de la pandemia está llegando a su fin: el acuerdo de limitación de la deuda alcanzado por la Casa Blanca y los republicanos del Congreso requiere que se levante la pausa en los pagos de préstamos estudiantiles a más tardar el 30 de agosto.

Para entonces, después de más de tres años de ejecución, la condonación de la deuda de los estudiantes ascenderá a unos $185 mil millones que, de otro modo, se habrían pagado, según los cálculos de Goldman Sachs. Los efectos en la vida de los prestatarios han sido profundos. Más sutil es cómo la pausa ha afectado a la economía en general.

Una investigación emergente descubrió que, además de liberar efectivo, la pausa en el pago coincidió con una marcada mejora en los puntajes crediticios de los prestatarios, probablemente debido a las inyecciones de efectivo de otros programas de ayuda ante desastres, la pandemia y la eliminación de los atrasos en los préstamos estudiantiles de los informes crediticios. Esto ha permitido que las personas se endeuden más para comprar automóviles, casas y necesidades diarias con tarjetas de crédito, lo que genera temores de que los estudiantes deudores ahora se vean afectados por otra factura mensual justo cuando su presupuesto ya está al máximo.

“Esto revertirá rápidamente cualquier progreso logrado durante la pausa de pago”, dijo Laura Beamer, quien estudia finanzas de educación superior en el Instituto de la Familia Jain, “especialmente para aquellos que han asumido nuevas deudas en forma de préstamos hipotecarios o préstamos para automóviles donde tenían el espacio financiero porque no estaban pagando sus préstamos estudiantiles.

La pausa en los pagos, que bajo la Ley CARES en marzo de 2020 cubrió a todos los prestatarios con préstamos de propiedad federal, es independiente de la propuesta de la administración Biden de perdonar hasta $20,000 en deuda estudiantil. Se espera que la Corte Suprema se pronuncie sobre la impugnación del plan, que está sujeto a ciertos límites de ingresos, a finales de mes.

La moratoria comenzó como una forma de aliviar la presión financiera sobre las familias cuando el desempleo se disparó. En diversos grados, la indulgencia se ha extendido a la vivienda, los automóviles y la deuda del consumidor, y algunos prestamistas privados participan voluntariamente.

Para mayo de 2021, según un Artículo de la Institución Brookings, 72 millones de prestatarios habían aplazado $86.400 millones en pagos de préstamos, principalmente hipotecas. Pause, cuyos usuarios generalmente tenían mayores dificultades financieras que otros, ha reducido drásticamente las devoluciones de cargo y los incumplimientos del tipo que causaron estragos durante la recesión una década antes.

Pero mientras que los prestatarios en su mayoría han reanudado el pago de otras deudas, por unos 42,3 millones de personas la suspensión de la deuda estudiantil -que surtirá efecto automáticamente para cualquier persona con un préstamo federal y evitó que se acumularan todos los intereses, continuó. La administración de Biden ha emitido nueve extensiones mientras sopesa las opciones de indulto permanente, incluso cuando los programas de ayuda como el seguro de desempleo ampliado, el crédito fiscal por hijos aumentado y la ayuda para la nutrición suplementaria han expirado.

Decenas de millones de prestatarios, que, según la Reserva Federalpagó de $200 a $299 en promedio cada mes en 2019, pronto se enfrentará a hacerse cargo de una factura que a menudo es uno de los artículos más importantes en su presupuesto familiar.

Jessica Musselwhite obtuvo alrededor de $65,000 en préstamos para financiar una maestría en administración de las artes y gestión de organizaciones sin fines de lucro, que completó en 2006. Cuando encontró un trabajo relacionado con su campo, él pagó $26,500 dólares por año. Los pagos mensuales de su préstamo estudiantil de $650 consumieron la mitad de su salario neto.

Se inscribió en un plan de pago basado en los ingresos que hizo que los pagos fueran más manejables. Pero con el creciente interés, luchó para impulsar al director. Cuando comenzó la pandemia, incluso con un trabajo estable en la Universidad de Chicago, debía más de lo que tenía cuando se graduó, así como la deuda de tarjetas de crédito que tenía acumulada para comprar alimentos y otras necesidades básicas.

No tener estos pagos permitió un conjunto completamente nuevo de opciones. Esto ayudó a la Sra. Musselwhite y su socio a comprar una pequeña casa en el lado sur y se pusieron a trabajar para hacer mejoras, como mejorar el aire acondicionado. Pero trajo sus propios gastos, e incluso más deuda.

“El problema de tener muchos préstamos estudiantiles y trabajar en un trabajo que paga poco y luego ser una persona mayor es que quieres las cosas que tienen tus vecinos y compañeros de trabajo”, dijo la Sra. Musselwhite, de 45 años. financieramente no siempre fue la mejor decisión».

Ahora se avecina el final de la pausa de reembolso. La Sra. Musselwhite no sabe qué tan altos serán sus pagos mensuales, pero está considerando lo que podría tener que recortar, y los pagos del préstamo estudiantil de su pareja también comenzarán a vencer.

Dado que la deuda estudiantil ha aumentado y los ingresos se han estancado en las últimas décadas, la experiencia de la Sra. Musselwhite de ver que su saldo aumenta en lugar de disminuir se ha vuelto común: el 52,1 % de los prestatarios se encontraban en esta situación en 2020, según un análisis por la Sra. Beamer, investigadora de educación superior, y sus coautores del Jain Family Institute, en gran parte porque se han acumulado intereses mientras que los deudores solo pueden pagar pagos mínimos, o incluso menos.

La proporción de prestatarios con saldos más grandes que al principio había aumentado constantemente hasta la pandemia y era mucho más alta en las secciones del censo donde los negros son una pluralidad. Luego comenzó a declinar, ya que aquellos que continuaron pagando sus préstamos pudieron progresar mientras las tasas de interés se mantuvieron en cero.

Algunos otros resultados de esta pausa prolongada han quedado claros.

Ha ayudado desproporcionadamente a familias con niños, Según los economistas de la Reserva Federal. Una mayor proporción de familias negras con niños eran elegibles que las familias blancas e hispanas, aunque sus pagos mensuales previos a la pandemia eran más bajos. (Esto refleja los ingresos más bajos de las familias negras, no los saldos de los préstamos, que eran más altos; el 53 % de las familias negras tampoco hacía pagos antes de la pandemia).

¿Qué hicieron los prestatarios con el espacio extra en sus presupuestos? Economistas de la Universidad de Chicago encontrar en lugar de pagar otras deudas, los elegibles para la exención aumentaron su apalancamiento en un promedio del 3 %, o $1200, en comparación con los prestatarios no elegibles. El ingreso adicional se puede amplificar en gastos más grandes al hacer pagos mínimos en líneas de crédito, lo que a muchos les pareció atractivo, especialmente al comienzo de la pandemia cuando las tasas de interés eran bajas.

En otras palabras, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor encontrar que la mitad de todos los prestatarios cuyos pagos de préstamos estudiantiles deben reiniciarse tienen otras deudas por valor de al menos un 10% más que antes de la pandemia.

El efecto puede ser más problemático para los prestatarios que ya estaban atrasados ​​en sus préstamos estudiantiles antes de la pandemia. Esta población incurrió en un 12,3 % más de deuda de tarjeta de crédito y un 4,6 % más de deuda de préstamo de automóvil que los prestatarios en dificultades que no eran elegibles para el descanso, según un artículo escrito por profesores de finanzas de la Universidad de Yale y Georgia Tech.

En los últimos meses, según el documento, estos prestatarios han comenzado a incumplir sus préstamos a tasas más altas, lo que genera preocupaciones de que la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles podría llevarlos aún más al incumplimiento.

«Una de las cosas para las que nos estamos preparando es que una vez que venzan estos pagos de préstamos estudiantiles, la gente tendrá que elegir entre lo que pago y lo que no pago», dijo David Flores, director de servicios al cliente de GreenPath Financial Wellness, un servicio de asesoramiento sin fines de lucro. «Y a menudo las tarjetas de crédito son las que no se pagan».

Por ahora, Flores insta a los clientes a inscribirse en planes de pago basados ​​en los ingresos si pueden. La administración Biden ha reglas propuestas esto haría estos planes más generosos.

Además, la propuesta de condonación de la deuda de la administración, si la Corte Suprema la confirma, reduciría a la mitad lo que de otro modo sería un impacto de 0,2 puntos porcentuales en el crecimiento del gasto personal en 2023, según datos de investigadores de Goldman Sachs.

Ya sea que la condonación de la deuda gane o no en los tribunales, la transición para pagar el préstamo podría ser difícil. Varios grandes administradores de préstamos estudiantiles han rescindieron sus contratos con el Ministerio de Educación y han transferido sus carteras a otros, y el Ministerio está falta de financiación para el procesamiento de préstamos estudiantiles.

Algunos expertos piensan que la interrupción prolongada no fue necesariamente algo bueno, especialmente cuando le estaba costando al gobierno federal alrededor de $ 5 mil millones por mes en algunas estimados.

«Creo que tenía sentido hacerlo. La verdadera pregunta es, ¿cuándo debería haberse vuelto a encender?», dijo Adam Looney, profesor de la Universidad de Utah que testificó ante el Congreso sobre la política de préstamos estudiantiles en marzo.

Idealmente, la administración debería haber decidido sobre las reformas y terminado la pausa de pago antes de manera coordinada, dijo el Dr. Looney.

De cualquier manera, poner fin a la pausa limitará el gasto de millones de familias. Para Dan y Beth McConnell de Houston, que todavía tienen que pagar $143,000 en préstamos para la educación universitaria de sus dos hijas, las implicaciones son significativas.

La interrupción en sus pagos mensuales fue particularmente útil cuando McConnell, de 61 años, fue despedido como geólogo marino a fines de 2021. Realiza trabajos de consultoría, pero duda que reemplace sus ingresos anteriores. Eso podría significar deshacerse del seguro de atención a largo plazo o buscar en las cuentas de jubilación, cuando los pagos mensuales de $1,700 comiencen en el otoño.

«Es el ladrillo que atraviesa la ventana lo que hace añicos los planes de jubilación», dijo McConnell.